英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存大增且产量创新高，油价先升后跌

英伦金融  |  2019-11-15 11:03:44215

英伦金融：上个交易日，原油价格下跌，受美国原油和汽油库存增加所影响。美国原油库存连续第三个星期增加，增幅大过预期。美国能源部公布上星期原油库存增加221万9千桶，市场则预期增加164万9千桶。汽油库存出乎意料增加186万1千桶。蒸馏油库存减少247万7千桶，减幅大过预期。上星期每日原油产量较前星期多20万桶，增至1280万桶，是有纪录以来最高一星期数字。纽约期油以每桶56.77美元收市，为上星期三以来最低收市价，跌35美仙，跌幅百分之0.6。伦敦期油收市报62.28美元，跌9美仙，跌幅百分之0.1。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.14, 54.93，阻力看57.85, 58.76。目前OPEC+仍然维持着减产协议，全球贸易形势错综复杂投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1800以欧元区10月未季调CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2130以美国10月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***

4) 2130以美国11月纽约联储制造业指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2130以美国10月进口物价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2215以美国10月工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2300以美国9月营运库存月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触56.14适量好仓，目标57.00,57.85

　B)上破57.85适量好仓，目标58.76,59.41

　C)跌穿56.14适量淡仓，目标55.48,54.60

　D)首触54.60适量好仓，目标55.48,56.14

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱	中	强
阻力	57.85	59.41	60.93
支持	56.14	54.60	53.11

【环球市况焦点及分析】

昨日市场继续关注美联储主席鲍威尔的国会听证，鲍威尔重申经过三次降息后需要时间才能看到对经济的效果，目前暂时看不到明显的衰退风险，市场预计至少在明年上半年结束前美联储都不会再考虑降息事宜。有报道指中美两国未必能在下月中旬前就首阶段贸易协议达成一致，美股受拖累，道指反复偏软，不过标普500指数表现顽强，连续第二日创收市新高。美元指数小幅回落，接近回测98关口支撑，金银延续反弹态势，但涨幅受限。原油方面，油价再次尝试冲击58美元关口仍以失败告终，随后急跌并失守57美元关口，EIA报告显示美国上周原油库存攀升、汽油库存录得7周以来首次增加，而美国国内原油产量亦创纪录新高，再加上中美贸易前景未明朗，油价承压。本周市场焦点，美国国会将就针对总统的弹劾调查首次举行公开听证，而美联储主席鲍威尔领衔一众官员密集发表讲话，或可从中管窥美联储对美国经济前景的看法。数据方面，在美国，预计零售销售止跌回升，进口物价指数走低，工业产出降幅收窄，营运库存有轻微的增长。在欧洲，预计欧元区CPI终值持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存大增且产量创纪录新高，油价先升后跌。1)首个即市策略，跌破56.14可适量做空，目标55.48,54.93，突破可追54.05,53.35。2)反之，升穿57.85可适量做多，看58.76,59.41，突破追60.00,60.70。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，投资者对中美达成初步贸易协议保持乐观，经济前景改善美联储暂停降息周期，美国库存状况左右短期波动，以52.40-54.05区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市个别发展，标准普尔500指数连续第二日创收市新高，道琼斯工业平均指数则反复偏软。道指收市报27781点，跌1点。标准普尔500指数报3096点，升2点。网络设备生产商思科系统业绩预测欠佳，抵销全球最大零售商沃尔玛，业绩预测理想对大市的支持。英国《金融时报》引述消息人士报道，美中两国未必能够于下月中前达成第一阶段贸易协议。美中两国贸易谈判前景不明朗，亦影响美股表现。科技股、必需消费品股和能源股表现比较差，房地产股则受到追捧。标准普尔500指数连续第三日上升。道指走势反复，早段升17点后转跌，上午后段曾经跌近107点，临近收市跌势喘稳。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数过去两日升势结束。英国《金融时报》引述消息人士报道，美中两国未必能够于下月中前达成第一阶段贸易协议，引发资金流入避险货币，日圆和瑞士法郎兑美元上升。市场预期，英国保守党于下个月大选中可能会赢得多数议席，有助解决「脱欧」困局。英镑汇价上升，兑欧元曾经升至六个月最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，油价因贸易局势趋紧而接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，且非农报告等经济数据表现强劲，市场憧憬全球经济恢复增长，油价震荡回升，但57美元上方阻力较大，油价屡次冲高未果后维持区间盘整，投资者密切关注中美首阶段贸易协议的签署进展，美联储主席鲍威尔对经济前景乐观，油价维持区间内反复上落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

	近期波浪回调	重要黄金回调
阻力	60.93
阻力	59.41
阻力	57.85
支持		56.14
支持		54.60
支持		53.11

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	震荡上行	区间震荡	区间震荡

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	前期高位57.85	前期高位59.41	前期高位60.93
支持	前期低位56.14	前期低位54.60	前期低位53.11

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及北美市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.67, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.11, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿29500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破26500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

 

英伦金融投资管理部