中粮家佳康(01610)发布公告，于2024年10月21日，该公司与中粮产业投资订立收购协议，中粮产业投资同意出售且该公司同意收购目标公司中粮嘉华100%股权。目标公司中粮嘉华的主营业务为投资控股，全资控股中粮饲料。中粮饲料致力于为客户提供全面的动物营养解决方案，核心业务涵盖猪饲料、反刍饲料、禽饲料、水产饲料、预混料等饲料产品的研发、生产、销售及配套技术服务。收购事项契合集团发展战略，将有利于集团进一步完善全产业链战略布局，降低养殖成本，优化业务结构，提升抗风险能力。

根据中企华以2024年6月30日为评估基准日出具的资产评估报告中的评估结果，经双方按一般商业条款公平友好协商，厘定的买方收购目标公司100%股权的代价为人民币 15.69亿元。

契合集团发展战略，有助于进一步增强核心竞争力

本次收购与集团长期发展战略高度契合。成本方面，饲料是生猪养殖的主要成本之一，本次收购将提升集团的饲料自给率，降低饲料采购成本和中间环节费用，并更加深入地整合中粮集团的产业资源，充分借助其产业优势，实现在行情研判、原料采购等方面的产业协同，有效降低养殖成本;研发方面，中粮饲料具备专业的研发团队，能够针对养殖客户需求提供科学的动物营养解决方案，本次收购将整合双方的研发资源，运用中粮饲料的研发经验进一步优化集团养殖饲料配方，驱动养殖效率提升。

因此，本次收购有助于增强集团核心竞争力。

优化业务结构，提升业务抗风险能力

本次收购完成前，集团收入主要来源于生猪、生鲜猪肉、肉制品及进口肉类产品，受生猪养殖行业周期性波动影响较大。而中粮饲料产品结构多样，覆盖生猪、反刍、禽类、水产等多个饲料品类，除集团外，还服务于包括蒙牛在内的众多全国领先养殖集团。

通过本次收购，集团能够进一步增强收入构成的多元性。一方面，利用饲料行业和生猪养殖行业不同的波动周期，有效降低周期性波动的影响;另一方面，通过对反刍、禽类、水产等生猪养殖以外养殖领域的覆盖，进一步分散经营风险，提升集团整体抗风险能力。

近三年，目标公司每年除税后溢利大概稳定在人民币0.95亿元至1.55亿元之间，股本回报率在8.1%至12.1%之间，本次收购将提高集团盈利能力，仅供说明用途，本次收购完成后，集团截至2024年6月30日止6个月的每股盈利(年化后)将从人民币0.11元提升至人民币0.14 元，股本回报率(年化后)将从5.3%提升至7.0%。另外，目标公司近三年经营活动所得现金净额分别为人民币4.14亿元、1.45亿元和2.78亿元，保持持续的现金流入，本次收购将进一步改善集团的现金流状况。

本次收购完成后，目标公司将成为集团的全资附属公司，双方的整合将进一步优化集团财务指标，提高盈利能力及现金流水平，提升集团的综合竞争力。

凭藉着独特的原料采购优势、扎实的研发能力、稳定的产品质量、专业化市场化的团队、良好的技术服务和企业信誉、以及有影响力的核心品牌“五谷丰登”和“锐科”，近年来中粮饲料市场规模稳步扩大，已发展成为全国性动物营养解决方案提供商，未来发展前景广阔。

通过本次收购，集团将整合上游优质资源，进一步完善全产业链战略布局，强化成本领先、科技驱动与品牌引领的核心战略导向，获得新的发展动能，加速构建更具竞争力的全产业链综合肉类企业。