12月将召开两个关键会议：政治局会议、中央经济工作会议。

市场在主要宽基估值修复至中枢位置后，也即将迎来“决胜在冬季”的验证时点。

广发证券认为，如果官方目标赤字率进一步提升，例如预期接近4%，那么，市场交易顺周期资产的基本面改善预期，例如AH股。资产的典型代表：港股互联网(恒生科技指数)、A股大消费(白酒)、大金融等。

作为全球价值洼地，港股资金面或将迎来实质性改善，港股互联网平台等板块在经历三年调整后估值已显著低估，因而南向资金仍在不断加仓港股市场。

开源证券研报指出，未来半年内有望迎来一揽子政策相继刺激中国经济基本面，能够为港股市场提供支撑，后期宏观景气及企业盈利回升有望带动更多主动长线资金回流，港股市场或仍具备较大的上涨空间。港股科技龙头具备顺周期复苏属性，同时受益AI长期产业趋势，具备长期配置价值。互联网板块业绩成长性及估值综合性价比优势仍然突出、适合底仓稳健配置。

据摩根大通资产管理称，当财政政策开始生效时，中国股票可能会出现另一轮行业轮换，从半导体和可再生能源等持续主题转向互联网和消费品。

腾讯控股（00700）、阿里巴巴-W（09988）、网易-S（09999）、京东集团-SW（09618）、百度集团-SW（09888）、美团-W（03690）、携程集团（09961）等。