维昇药业-B(02561)于2025年3月13日-3月18日招股，拟全球发售990万股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%发售量调整权和15%超额配售权。每股发售价68.44港元-75.28港元，每手100股，预期股份将于2025年3月21日(星期一)开始在香港联交所买卖。

据悉，公司于2018年11月成立，是一家处于研发后期、产品接近商业化的生物制药公司，专注于在中国提供特定内分泌疾病的治疗方案。公司拥有一款核心产品及两款其他在研候选药物，该等候选药物均自公司的合作伙伴及控股股东之一Ascendis Pharma授权引入。自成立以来直至本文件日期，公司一直在对该等候选药物进行进一步的及开发。

公司的核心产品隆培促生长素(lonapegsomatropin)是一款每周一次的长效生长激素替代疗法，用于治疗儿童生长激素缺乏症。公司的关键候选药物之一那韦培肽(navepegritide)是一款C 型利钠肽的长效前药，用于治疗软骨发育不全(一种短肢型矮小症，可导致严重的骨骼併发症及合併症)。另一款关键候选药物帕罗培特立帕肽(palopegteriparatide)是一款每日一次的甲状旁腺激素替代疗法，用于治疗慢性甲状旁腺功能减退症(一种由甲状旁腺激素分泌减少或功能缺陷所引起的钙磷代谢异常综合症)。

假设发售价为71.86港元(即指示性发售价范围的中位数)，经扣除与香港公开发售及国际发售有关的估计包销费用和估计发售开支后，且发售量调整权及超额配售权未获行使，公司估计全球发售所得款项净额合共约为6.033亿港元。 为与公司的战略保持一致，公司拟将从全球发售中获得的所得款项净额用作以下用途，惟可能会根据公司不断发展的业务需求及不断变化的市况而发生变动：

(a)约5.069亿港元(占所得款项净额的84.0%)用于为正在进行的进口核心产品的BLA注册，正在进行的及计划中的本地生产核心产品的研发及BLA注册，计划中的新适应症扩展临床试验，以及公司核心产品隆培促生长素 (lonapegsomatropin)的计划商业化上市提供资金;

(b)约4570万港元(占所得款项净额的7.6%)用于为正在进行的帕罗培特立帕肽(palopegteriparatide)的中国3期关键性试验的开放标签扩展部分及商业化上市的筹备工作提供资金，包括用于为正在进行的用于治疗成人甲状旁腺功能减煺症的帕罗培特立帕肽(palopegteriparatide)的中国3期关键性试验的开放标签扩展部分及监管申报筹备以及为治疗成人甲状旁腺功能减煺症的帕罗培特立帕肽(palopegteriparatide)在中国的商业化(一经批准)提供资金。

(c)约1070万港元(占所得款项净额的1.8%)用于为正在进行的那韦培肽 (navepegritide)用于治疗软骨发育不全的中国2期试验的开放标签扩展部分及相关分析提供资金。

(d)约4000万港元(占所得款项净额的6.6%)用于拨付营运资金及作其他一般公司用途。

此外，公司已与安科生物、园丰、Vivo Capital等基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意根据若干条件按发售价认购总额7200万美元可购买的有关数目的发售股份(向下约整至最接近每手100股股份的完整买卖单位)。假设发售价为71.86港元，基石投资者将予认购的发售股份总数将为777.26万股发售股份，相当于全球发售项下发售股份的约78.5%及全球发售完成后已发行股份的约6.9%(假设发售量调整权未获行使、超额配售权未获行使且并无根据首次公开发售后股份奖励计划发行股份)。