作者：defiprime

编译：深潮 TechFlow

（关于生态系统和社区宏观趋势的一些想法，以下内容不分先后顺序）

1.监管环境的明朗化

长期以来，DeFi 一直处于监管的灰色地带，但 2025 年可能迎来关键转折点，多项重要的监管政策或将落地。

合规的 DeFi 协议有望实现快速增长，并吸引更多机构参与，而那些不符合监管要求的项目则可能面临更大的生存压力，甚至逐步退出市场。

2.DeFi 和 Web3 或将重返美国

上一届政府的政策曾导致大量 Web3 项目和创新被迫迁出美国，许多项目甚至不得不屏蔽美国用户。

然而，随着政策环境的改善，这种趋势可能会发生逆转。预计会有更多 Web3 项目取消地理限制，重新进入美国市场，与美国用户重新建立联系。

3.稳定币将成为支付领域的主力军

传统金融 (TradFi) 已经无法忽视稳定币的快速崛起。尽管机构广泛采用稳定币还需要更完善的工具和基础设施支撑，这一过程可能需要时间，但稳定币已经展现了强大的发展势头，逐步确立了其在全球支付和金融生态中的重要地位。

4.市场可能在 2025 年达到周期高点

金融市场不可能持续上涨，2025 年可能会成为本轮周期的顶点，随后出现调整。关键问题在于：市场的回调幅度会有多大？

随着比特币与传统金融市场的关联性逐渐增强，其价格下跌的幅度可能会相对有限，预计比 S&P 500 等传统金融指数的跌幅更小。

5.以太坊将继续探索新的发展叙事

2024 年的表现表明，区块链行业的竞争速度正在加快，传统的十年规划已难以适应这一快速变化的领域。以太坊基金会 (EF) 在效率上的不足，拖累了以太坊的整体发展速度。

但值得注意的是，社区对这些问题的关注度正在上升，引发了大量积极而深入的讨论。在社交媒体上，这种现象被形象地称为“以太坊战争模式 (Ethereum War Mode)”，它反映了社区为推动以太坊进步所做的努力和争论。

（原文：Evan Van Ness 推文）

6.Token 热潮席卷 Web3

许多早期的 OG Web3 项目预计将在 2025 年推出自己的 Token，比如备受期待的 Opensea、Metamask 和 Farcaster 等平台。此外，一些新兴的热门公链也将加入这场 Token 发布浪潮。

这或将开启一个“空投季”，为那些在过去几年中持续活跃的忠实 Web3 用户提供奖励。但更值得关注的是，这些新 Token 的市场表现，以及它们在塑造生态系统中的具体作用。

7.加密基础设施投资的重点转移

随着大多数基础设施类项目已经完成布局，风投的注意力正逐渐转向面向消费者的产品。

这一趋势从去年开始就初见端倪，随着行业的逐步成熟和用户的广泛采用，这一转变预计将在未来几年加速。

8.DeFi 与 AI 的深度融合

AI 技术与链上协议的结合可能会催生一个充满潜力的创新领域。从自动化复杂的投资策略到优化与去中心化系统的交互，AI 的引入将为 DeFi 带来更多可能性。这一趋势有望在明年成为行业的关注重点。

9.新型 Token 分发与筹资模式

2024 年的 meme 热潮，实际上反映了社区对传统风投支持代币模式的不满。过去那些高完全稀释估值（FDV）、低流通量且经过多轮融资的代币模式，已经逐渐不再适应市场需求。

未来，我们可能会看到更多注重社区共识和长期可持续发展的 Token 分发与筹资机制。这些创新将帮助项目更好地与用户形成协作关系，同时避免传统模式中的弊端。

10.NFT 2.0：迈向动态化和效率化

尽管 NFT 市场整体发展可能趋于平淡，但像 $PENGU 这样的项目正在引领一种新的方向，即从传统的非同质化资产向更具动态性和效率的迷因市场转型。这种转变可能会激励其他系列项目效仿。

此外，伴随着 Opensea Token 的预期发布，也可能为当前低迷的 NFT 市场注入新的活力，推动行业再次回归增长轨道。