高盛：予名创优品(09896)“买入”评级 目标价升至60港元

网络资讯收集学习  |  2024-03-13 12:02:36163

高盛发布报告称，予名创优品(09896)“买入”评级，将今年至2026年的盈利预测提高1%至5%，反映更好的销售、更高的SG&A及更低的税率，目标价由59港元上调至60港元。公司去年第四季季绩表现强劲，中国/海外和“Top Toy”销售增长快于预期，毛利率更再创历史新高，但部分被海外客户直销(DTC)市场快速扩张引致高于预期的销售、一毬及行政(SG&A)费用所抵销。

该行表示，在名创优品简报会后对其持正面观点，亮点包括对于集团中国线下业务而言，虽然第一季比较基数艰难，管理层目标是今年首季GMV(商品销售总额)增长15%(首两个月为13%);管理阶层也指出，在农历新年淡季过后，市场呈现健康的趋势。此外，集团的海外业务稳健增长持续至今第一季，管理层计划加速在欧盟/美国市场的扩张。