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• 小程序：每日数字货币动态汇总 1. 香港交易所今日推出虚拟资产指数系列，参考汇率每日下午4点进行计算 据港媒披露，香港交易所今日将推出香港交易所虚拟资产指数系列，该指数系列将为比特币( BTC ) 和以太币( ETH ) 在亚洲时区的定价提供透明可靠的即时价格基准，为虚拟资产提供统一参考价格，解决虚拟资产在全球交易所之间的价格差异。具体而言，参考指数以比特币或以太币的24小时交易量加权的基准现货价格为基础，并依据多家主要虚拟资产交易所的汇总市场价格计算，且即时以美元计价。参考汇率是为金融产品结算而设计，在每日香港时间下午4点进行计算，该指数系列的推出也是香港地区打造亚洲领先的数字资产中心的一项举措。香港证监会中介机构部执行董事叶志衡此前曾指出，今年年底前将发放虚拟资产交易平台牌照，明年初启动虚拟资产交易平台咨询小组，以及继续支持代币化和Ensemble项目。 2. K33 Research：比特币的投机狂潮在期货市场开始出现降温迹象 K33 Research表示，芝商所（CME）比特币期货合约相对于现货市场价格的溢价已经下降。根据加密数据跟踪公司Amberdata的数据，过去24小时内，执行价格为8万美元的看跌期权的未平仓合约激增。K33 research的研究主管Vetle Lunde说：“市场似乎正在降温，CME基准合约（的溢价）自昨天收盘以来一直走低，全天徘徊在10%左右，低于美国大选以来的13% -16%，这可能是风险状况缓和的微妙暗示。”整个加密市场杠杆看涨押注的平仓在一定程度上导致了比特币从创纪录高点回落。根据Coinglass汇编的数据，过去24小时内，多头头寸的平仓额是看跌头寸的两倍，分别为4.47亿美元和2.07亿美元。 3. CryptoQuant：比特币接近9万美元时有25,367个BTC从矿工钱包中流出 CryptoQuant的数据显示，11月12日，随着比特币接近90,000美元，有25,367个BTC从矿工钱包中流出。当时，比特币流出的总价值约为22亿美元。同时，CryptoQuant指出，比特币矿工流出统计数据并不一定意味着矿工正在出售他们的BTC。矿工出于各种原因将资产转移到外部地址。这些资金流出的可能情况包括将资金转移到交易所并可能用于出售，以及内部钱包转账。 4. 美国大选至11月13日DOGE涨幅达128%，表现超过特斯拉和比特币 行情数据显示，11月5日美国大选至11月13日，狗狗币涨幅最为亮眼，远超市场更关注的特斯拉和比特币。11月14日，狗狗币、比特币还在延续涨势。截至11月13日数据显示，狗狗币涨幅为128%，Coinbase涨幅47%，特斯拉涨幅31%，比特币涨幅29%，银行板块涨幅10%，小盘股涨幅4.9%，标普500涨幅3.6%，美指涨幅3.1%。此外，长期美债、原油、黄金、特朗普媒体传媒出现下跌。 5. VanEck主管：若各国央行将比特币作为储备资产，2050年比特币将达到300万美元 VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel表示，随着美国债务达到35万亿美元，如果各国央行将比特币作为储备资产，那么到2050年比特币将达到300万美元。特朗普前加密货币助理大卫-贝利（David Bailey）认为，民族国家即将进入比特币市场，并预测主权基金和中央银行每月将投资数十亿美元。 6. 美共和党参议员Cynthia Lummis建议出售美联储的部分黄金以购买比特币 唐纳德·特朗普在参议院的盟友、怀俄明州共和党参议员辛西娅·卢米斯 (Cynthia Lummis) 表示，可以在不增加政府赤字的情况下填补当选总统提出的战略比特币储备：出售美联储的部分黄金来购买比特币。 Cynthia Lummis计划在明年新国会就职时推动一项法案来实现这一目标。该法案要求美国购买100万枚比特币，按当前市场价格计算，购买成本约为900亿美元，但如果该法案获得通过，投资者抢在政府入场之前购买，该数字可能会增加。 7. 前美国证券交易委员会主席预计特朗普政府将转向支持加密货币 美国证券交易委员会 (SEC) 前主席Jay Clayton周三表示，在当选总统唐纳德·特朗普的领导下，加密货币立法可能会出台。在接受纽约证券律师采访时，Clayton对推进加密货币监管表示乐观，他表示：我认为我们将会看到加密立法。我认为，如果你正在解决一些可以在行政和行政层面解决的问题，那么制定加密立法就会变得容易得多。 8. 英国财政部将启动试点，利用分布式账本技术推出数字政府债券 英国财政部周四在一份声明中表示，英国政府将启动一项试点，利用分布式账本技术发行类似于债券的数字政府债券工具。该国财政部表示：“政府将启动一项试点，使用分布式账本技术 (DLT) 提供数字政府债券工具，以表明政府致力于金融服务领域创新。” DLT是加密资产的基础技术，每个节点都可以保存和更新数据。 英国财政部经济大臣Tulip Siddiq表示，工党将很快宣布其加密货币领域的计划。彭博社援引未具名消息人士的话称，工党很可能会继续追随前执政党保守党的脚步，制定稳定币和权益质押立法。 9. 宾州提出立法拟将BTC作为储备资产纳入其资产负债表 Fox Business记者Eleanor Terrett在X平台发文称，宾夕法尼亚州众议院已提出了一项立法，该立法将使该州能够在其资产负债表上将比特币作为储备资产，以承认比特币是一种价值储存手段。 10. 美国现货比特币ETF推出仅十个月累计交易量已突破5000亿美元 据TheBlock报道，美国现货比特币ETF的累计交易量突破5000亿美元大关，距离推出仅十个月。这是一个重要的里程碑，可与世界上一些成熟的ETF产品竞争，包括先锋标准普尔500ETF(VOO)和Invesco QQQ Trust(QQQ)纳斯达克100指数。 11. 观点：沙特、阿联酋等国或已买入比特币 据市场消息，沙特阿拉伯、阿联酋或卡塔尔等海湾产油国可能正在主权层面购买比特币。相关主权基金或将在12月9日至10日阿布扎比比特币峰会期间披露相关消息。目前，沙特PIF、阿联酋ADIA和卡塔尔QIA的总资产管理规模已超过2万亿美元。随着比特币总市值已超越全球最大石油公司沙特阿美，沙特作为海湾地区最大产油国备受关注。作为全球最大主权财富基金持有者，海湾产油国的投资动向将对全球加密资产市场产生重要影响。同时，作为即将举办比特币大会的东道主，阿联酋也被认为可能参与其中。此外，近期市场持续传言卡塔尔也可能进行主权投资。（protos） 12. 胜利证券：多位分析师估计比特币年底前可破10万美元，虚拟资产市场将迎新繁荣期 胜利证券副首席运营官周乐乐表示，特朗普胜选和美联储减息为加密币市场注入新活力并引发市场热潮。共识在于对特朗普上任后的虚拟资产市场持乐观态度。部分机构预计比特币价格将持续攀升，多位分析师估计比特币在年底前可突破10万美元，虚拟资产市场正迎来一个新的繁荣时期。交易所稳定币流入量约为45亿美元，远超比特币交易所买卖基金（ETF）净流入的16.3亿美元，交易所合约、CME合约持有量均创历史新高，资金流入量激增或预示未来可能有更多投资机会。
• 小程序：A股盘前市场要闻速递 重要新闻 1. 全国保交房交付加速：74个省市交付率超80%，6个城市实现100%交付 截至11月13日，全国保交房已交付285万套。其中，上海、福建、甘肃、黑龙江，河北承德、江苏徐州等74个省市保交房交付率超八成，贵州六盘水、福建厦门、湖北鄂州、甘肃平凉、辽宁葫芦岛等24个城市保交房交付率超九成，江西新余、甘肃金昌等6个城市保交房项目交付率已达100%。（央视新闻） 2. 商务部：美方持续加严对华半导体打压遏制，严重损害各方利益 商务部举行例行新闻发布会。有记者提问：据报道，美国商务部已致函台积电，对运往中国的某些用于人工智能加速器和图形处理单元的7纳米或更先进设计的复杂芯片实施出口限制。请问发言人对此有何评论？商务部发言人何咏前表示，中方注意到了有关情况。一段时间以来，美方不断滥用出口管制措施、实施长臂管辖，持续加严对华半导体打压遏制，割裂全球半导体市场，这是对国际经贸规则的严重破坏，对自由贸易的粗暴干涉，是典型的非市场做法。半导体是全球产业分工合作的典型代表领域，美方做法将严重损害各方利益，阻碍全球科技交流和经贸合作。（商务部） 3. 涉直播荐股，部分平台喊停财经直播间，监管要求持牌投顾机构启动自查 一位业内人士透露，部分三方财富平台在这波行情中通过开设财经直播间，赚得盆满钵满，但近日有平台排名前20的财经头部直播间全部暂停直播，上述三方财富平台也不能幸免。同期，某第三方投顾公司近日暂停数字人直播，某头部第三方投顾公司内部通知，发布短视频不得提及任何的个股的名字和代码或者用暗号代替，不得公开提供任何市场预测以及投资建议。与此同时，行业自查也正在进行中。一家持牌投顾机构告诉记者，其所在区域的证监局上周也要求属地证券咨询机构进行自查，并要求咨询机构提交过往直播、短视频素材等。（21财经） 4. 上交所修订上证180指数编制方案，提升可投资性和流动性 进一步提升指数可投资性，上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证180指数的编制方案，此次修订内容包括：增加流动性门槛：选取过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%的证券；选样方法修订为：对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券后，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前180的证券作为指数样本；增加权重约束：单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过40%，且一级行业权重合计占比与样本空间相应一级行业自由流通市值合计占比保持一致；取消临时调整部分的快速计入规则。指数编制方案其余部分保持不变。上述编制方案的修订将于2024年12月16日实施。 5. 有券商发文规范互联网渠道业务，不得出现“免5、低佣、福利、礼包”等字样 从业内获悉，有头部券商上海分公司制订了《互联网渠道业务管理办法(试行)》于今日下发各分支机构，以进一步规范开展辖区内互联网渠道业务合作。上述文件提到，管理办法旨在规范外部互联网渠道筛选评价标准，统一业务开展流程，明确业务相关人员的责任，防范业务风险，维护投资者合法权益，并在符合监管机构、公司各项规章制度的前提下开展互联网业务合作。其中办法规定，互联网渠道业务合作的推广和宣传内容须符合相关法律法规和监管部门的要求，不得违规展业；在佣金、费率、权益的宣传上，不得出现“免5”、“低佣”、“免费”、“福利”、“礼包”等字样。（界面） 6. 上海黄金交易所提示近期贵金属价格持续大幅波动，做好近期市场风险控制工作 上海黄金交易所表示，近期贵金属价格持续大幅波动。请各会员单位继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。（上海黄金交易所） 7. 中国6G推进组组长王志勤：2025年6月份会启动6G的技术标准研究 在正在上海举行的2024全球6G发展大会上，记者专访了我国6G推进组组长王志勤。王志勤告诉记者，对于未来6G的设想，她希望能超越传统的通信，能够实现包括了感知、数据AI计算在内的一个融合性网络。目前，包括我国在内，欧洲、美国、日本、韩国和印度的3GPP标准伙伴都正在共同研制6G标准。2025年6月份会启动6G的技术标准研究，2025—2027年完成技术研究阶段，2029年3月份完成第一个版本的技术规范。在提到6G技术对人们日常生活的影响时，王志勤表示6G将会从5G的万物互联向万物智联转变。（央视新闻） 8. 何立峰会见英国汇丰集团主席杜嘉祺时指出，中国正稳步扩大金融领域制度型开放，欢迎外资企业深化对华合作 中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰14日晚在钓鱼台国宾馆会见英国汇丰集团主席杜嘉祺时表示，中国正进一步深化金融体制改革，稳步扩大金融领域制度型开放，打造透明稳定可预期的制度环境，为外资企业在华展业提供更大便利，欢迎包括汇丰集团在内的更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业。（新华社） 个股新闻 1. 中国国新回应“机构举报游资”传闻：纯属谣言 针对“机构举报游资”的市场传闻，记者从中国国新求证了解到，该消息纯属谣言。（中证金牛座） 2. 中金公司：股东海尔金盈已清仓减持1.06亿股公司股份 中金公司公告，股东海尔金盈在2024年8月15日至2024年11月14日期间，通过大宗交易和集中竞价交易方式，减持了合计1.06亿股公司A股股份，占公司总股本的2.1964%，减持计划已实施完毕。减持后，海尔金盈不再持有公司A股股份。本次减持价格区间为27.97元/股至42.47元/股，减持总金额为38.33亿元。 3. 中国人保：1-10月子公司中国人民财产保险原保险保费收入4609.27亿元 中国人保公告，2024年1月1日至2024年10月31日经由本公司子公司中国人民财产保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司及中国人民健康保险股份有限公司所获得的原保险保费收入分别为人民币4609.27亿元、人民币997.78亿元及人民币458.05亿元。 4. 中国太保：前10月累计原保险保费收入2195.98亿元，同比增长2.4% 中国太保公告，2024年1月1日至10月31日期间，子公司中国太平洋人寿保险股份有限公司累计原保险保费收入为2195.98亿元，同比增长2.4%。同期，中国太平洋财产保险股份有限公司的累计原保险保费收入为1728.5亿元，同比增长7.4%。 5. 民德电子：拟参与广芯微电子部分股权转让竞拍，晶圆代工将成为公司核心业务之一 民德电子公告，公司拟使用自有/自筹资金参与竞拍丽水绿色基金持有的广芯微电子4.918%的股权，起拍底价3550万元。广芯微电子主营业务为高端特色工艺半导体晶圆代工，一期规划年产120万片6英寸硅基晶圆代工产能。上述股权转让交易全部完成后，公司将持有广芯微电子50.1%的股权，广芯微电子将成为公司控股子公司，纳入公司合并财务报表范围，晶圆代工业务将成为公司核心业务之一。晶圆代工作为公司打造的smart IDM生态圈中最核心的环节，并入上市公司业务体系后，将显著提升公司在功率半导体业务领域的核心竞争力，公司也将正式进入更为广阔的功率半导体成长赛道。 6. 甘肃能源：长江电力拟参与认购公司向特定对象发行股票 甘肃能源公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买甘肃省电力投资集团有限责任公司持有的甘肃电投常乐发电有限责任公司66%股权，同时拟向特定对象发行股票募集配套资金不超过19亿元。公司近日收到长江电力发来的认购意向函，长江电力或所属公司有意向参与认购公司向特定对象发行股票，拟认购金额不超过6亿元。截至公告日，公司与长江电力或所属公司尚未签署相关股份认购协议。 7. 9天8板日出东方：公司暂无大规模推广光储充充电站业务的计划 日出东方公告，近期公司股票价格波动较大，股价短期涨幅明显高于同期上证A股指数，但公司基本面未发生重大变化。公司关注到近期有公共媒体报道关于日出东方发布苏北首座“全液冷超充站”的新闻，公司建设此超充站仅系采购华为超充充电桩产品，目前该超充站处于内部试用阶段，并未形成相关业务收入和收益。公司特别提示，首座光储充充电站业务并未实质性展开商业运营，短期内不会对公司业绩产生影响，公司暂无大规模推广光储充充电站业务的计划。敬请广大投资者注意热点概念炒作风险，审慎判断、理性决策。 8. 8连板大千生态：控制权转让事项尚需上海证券交易所出具协议转让合规确认意见 大千生态发布风险提示公告，公司于2024年11月5日披露了公司控制权拟发生变更的公告，本次交易尚需上海证券交易所出具协议转让合规确认意见，并在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理股份过户登记手续，最终能否实施完成及实施完成时间尚存在不确定性。公司主营业务未发生重大变化，经营情况正常。2024年1-9月，公司实现营业收入7323.72万元，归属于上市公司股东的净利润1531.88万元。
• 小程序：每日投行/机构观点梳理 国外 1. 美银：美国大选后美元展望乐观：全球基金经理看好2025年美元表现 美国银行11月份对全球基金经理的调查显示，在特朗普赢得美国总统大选后，美元有望在2025年表现出色。调查显示，45%的大选后受访者预计美元将跑赢大盘。相比之下，28%的投资者预计黄金将跑赢大盘，20%的投资者预计日元将跑赢大盘。与此同时，51%的基金经理认为美元被高估，比一个月前上升了5个百分点。由于预期特朗普提出的政策，包括贸易关税，将提振通胀，并促使美联储降息幅度低于此前预期，美元走强。 2. 美银：美国大选后，罗素2000指数有望跑赢大盘 美国银行11月全球基金经理调查显示，在特朗普赢得美国总统大选后，罗素2000指数有望成为2025年表现最好的股票指数。约35%的人现在认为美国小盘股指数明年的表现要好于大盘。调查显示，28%的受访者预计以科技股为主的纳斯达克指数将跑赢大盘，其次是摩根士丹利资本国际新兴市场指数，这一比例为15%。调查显示，美国大选之后，更多投资者增持美国股票，从10月份的10%升至29%。对新兴市场股票的配置比重从21%上升至35%。 3. 摩根大通：只有通胀率回到或超过4%，美联储才会采取紧缩行动 摩根大通的市场团队认为，通胀数据更有可能出现升温，而不是降温。尽管如此，他们认为本周更热的数据不太可能使风险偏好的基调脱轨，投资者也不太可能执着于一个数据点，因为在12月美联储会议之前还有一次CPI数据出炉。”不过，该团队提醒投资者，鲍威尔已经将美联储的重点从劳动力市场转移到了权衡就业和通胀双重任务。“如果CPI甚至零售销售等数据显示经济增长轨迹更为强劲，同时也在刺激通胀，那么我们有必要关注一下未来会发生什么。”在摩根大通看来，在看到整体CPI年率达到3.5%（这对美联储来说是一个可信的威胁）之前，投资者不太可能转向谨慎的投资组合立场。他们认为，只有通胀率回到或超过4%，美联储才会采取紧缩行动。 4. 嘉信理财：不会过于看重此次CPI报告，更关注特朗普新政府政策 嘉信理财英国董事总经理表示，大选在一定程度上搅乱了未来几个月的前景。和其他许多人一样，他将密切关注即将上任的特朗普政府的关税、移民和减税计划。由于在12月美联储会议之前还有一次CPI数据公布，他不会过于看重这次数据。“对美联储下一次利率决议的预期可能不会受到今天这份报告的影响，因为目前美联储更倾向于就业方面的任务。” 5. 加皇银行：通胀报告未见阻止美联储再次降息的迹象 加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示，10月份的CPI涨幅与市场预期大体一致，应不会阻止美联储在12月份再次降息。Janzen指出，美联储仍然高度依赖数据，在下一次政策决定之前，还将有一个月的通胀和劳动力市场数据待公布，不过他的基本预测是，美联储将在12月降息25个基点，然后在明年1月再降息25个基点，然后在2025年剩余时间里暂停降息。Janzen表示，通胀率已较今年早些时候有所放缓，劳动力市场逐渐走软，这表明即使美国经济具有弹性，政府巨额预算赤字对通胀产生了影响，但要使物价全面、可持续地回到美联储2%的目标水平，目前的利率仍高于所需水平。 6. 荷兰国际：英镑面临英国降息押注重新定价的冲击 荷兰国际集团表示，市场对英国央行降息的谨慎预期可能重新定价，英镑似乎很容易受到影响。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中表示：“市场预计12月份降息的可能性很小，甚至没有，到2025年9月总共只有50个基点。”他说，风险仍然倾向于市场对进一步降息的定价。不过，这可能需要时间，因为市场在评估英国政府最近的预算对通胀的影响时会谨慎行事。与此同时，鉴于欧元的疲软势头，欧元兑英镑可能维持在0.8300附近。 7. 杰富瑞：德债料维持区间波动，比美债更具吸引力 杰富瑞全球经济学家Mohit Kumar表示，杰富瑞做多德国国债，但预计10年期德国国债收益率将在2.20%-2.50%的区间内交易。他在一份报告中说，如果收益率达到2.20%，杰富瑞就会取消多头头寸。据Tradeweb的数据，10年期德国国债收益率上涨约2.5个基点，至2.366%。Kumar表示：“我们更倾向于购买德国国债，而不是美国国债。”杰富瑞预计10年期美国国债收益率将在4.20%-4.50%之间。“我们会倾向于利用任何抛售来买入较长期债券，”他表示。据Tradeweb的数据，10年期美国国债收益率下跌2个基点，至4.412%。 国内 1. 中金：通胀温和，为美联储12月降息打开大门 中金公司指出，我们认为，美国本月受飓风扰动而不及预期的非农叠加符合预期的通胀，至少为美联储12月降息打开了大门。但短期因素的扰动也使得本月公布的就业与通胀可能不会成为影响美联储12月的降息决策的最关键数据，仍应密切关注12月会议前公布的最后一份非农与通胀，如果双双超出预期，联储也或保留“跳过”12月降息的灵活性。往后看，未来通胀的上行风险来源主要是特朗普上任后的政策走势，如果特朗普采取的政策倾向相对温和，则美国通胀上行风险还较为可控，但如果激进推行对外加征关税与驱逐移民政策，可能会抬高美国本土商品与服务成本，带来更高的通胀风险。 2. 华泰证券：下调房产交易税收，可能会一次性、短期内温和提振地产需求 华泰证券表示，下调房产交易税收相当于降低房价，可能会一次性、短期内温和提振地产需求。中长期看，地产周期企稳回升可能需要经济基本面及收入预期改善的支撑，下调房产交易税收可能不足以推动地产成交的持续回升，但对于地产供需面已经开始明显收紧的一线及准一线城市，可能有事半功倍的撬动作用。 3. 中信证券：房地产市场的交易税负已经来到了历史上最低的阶段 中信证券指出，我们认为，当前中国房地产市场的交易税负已经来到了历史上最低的阶段，尤其是一线城市改善性需求的交易税负担大幅下降。这充分体现了政策解放思想，力促止跌回稳的积极态度。在对房地产市场的预期再次产生分歧的关键时刻，我们认为新的政策能够避免市场再次转冷。这也是十多年来第一次出台专门针对开发企业的税收减免政策，不仅匹配开发活动毛利率下降的事实，有利于开发商专门聚焦高质量营建，也有利于低毛利的开发企业盈利弹性恢复。 4. 中信证券：年内剩余时间资金利率整体有望维持平稳 中信证券指出，10月以来资金面出现几方面变化特征，资金价格中枢伴随降息整体回稳，但非银流动性分层现象再度显现，同业存单利率则维持在较高水平。考虑到年内增发财政的可能性较高，对比2023年末资金面极度紧张的“前车之鉴”，综合市场供需多个角度，我们认为年内剩余时间资金利率整体有望维持平稳，在跨月、跨年、缴款等关键时间点或出现脉冲波动，但大幅冲高概率有限，非银流动性分层较10月降有所改善，同时宽松的资金面有望进一步向中短端债市传导。 5. 中信建投：A股宜牛市思维面对，对政策力度不用太担心 中信建投证券首席策略分析师陈果指出，新增10万亿元化债资源有助于化解地方债务引发的通缩担忧，改善企业经营和地方营商环境。陈果认为，随着地方化债工作的推进，相关资产估值将持续修复，A股市场进入牛市思维状态。预计未来政策将聚焦内循环和消费改善，房地产市场也将在政策优化下迎来利好。陈果建议投资者关注房地产、战略性新兴产业和核心资产等领域的投资机会。（澎湃） 6. 华泰证券：锂下游需求强劲，短期价格或延续强势 华泰证券研报表示，近期受下游需求持续回升影响，碳酸锂价格持续反弹。华泰证券认为近期市场情绪持续回升主要系锂电池淡季需求超市场预期，引发短期供需错配，或主要受特朗普当选美国总统及以旧换新政策补贴驱动。本轮淡季抢装或大概率延续至年底，因此需求旺盛或推升锂价延续反弹趋势。但长期看，华泰证券测算2024—2026年碳酸锂全球静态供需格局仍过剩，锂价2025年或延续震荡寻底，锂行业的景气度拐点有望在2026年到来。 7. 华泰证券：美国10月通胀整体符合预期，12月继续降息的概率仍然较大 华泰证券点评美国10月CPI称，美国10月通胀整体符合预期，商品通胀和住房外的其他核心服务回落带动10月核心CPI环比小幅回落，但住房分项仍然保持韧性。10月核心通胀边际回落缓解市场对短期通胀大幅上行的担忧，联储12月继续降息的概率仍然较大，但明年的通胀路径有较强的不确定性，具体取决于经济基本面以及特朗普政府政策的影响，美联储短期内或继续维持开放指引。
• 小程序：每日房地产行业动态汇总 1. 11月，上海二手房创下今年以来单月成交量破万最快纪录 上海网上房地产数据显示，11月13日，上海二手房成交套数为811套，11月以来成交量达11325套。值得一提的是，安居客上海数据显示，上海11月二手房成交突破10000套所花费的时间仅为12天。截至11月12日，上海11月二手房成交总量已经达到10514套。11月，上海二手房创下今年以来单月成交量破万最快纪录。上海中原地产市场分析师卢文曦认为，近期上海二手房成交保持在相对高位运行，在此背景下，若后续供应能恢复，新房市场有望再度回升。 2. 财政部：购房面积不超140㎡按1%征税，二手房持有超2年免增值税，土地增值税下调0.5个百分点 财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，明确多项支持房地产市场发展的税收优惠政策。对个人购买家庭唯一住房（家庭成员范围包括购房人、配偶以及未成年子女，下同），面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。增值税方面，在城市取消普通住宅标准后，对个人销售已购买2年以上（含2年）住房一律免征增值税，原针对北京、上海、广州、深圳4个城市个人销售已购买2年以上（含2年）非普通住房征收增值税的规定相应停止执行。土地增值税方面，将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。各地可以结合当地实际情况对实际执行的预征率进行调整。 3. 契税调整后一线城市购买二套房受益最大，买500万房子最多可省10万 财政部发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告，其中，契税面积标准由过去的90平方米调整为140平方米。中原地产首席分析师张大伟介绍，对于首套90平方米以内住房，以及超过140平米的购房者没有影响，对于90-140平方米的首套房购房者契税可以减少0.5%。二套购房者超过140平方米的可减少1%，140平方米以内的购房者可以减少2%契税。其中受益最大的是一线城市购买二套房的购房者，过去四个一线城市二套房全部按照3%收取契税，新政策将变成140平方米以内1%，140平米以上2%，购房者最多可享受2%的契税减免。举例来说，购买第二套房的购房者，总价500万元，过去契税要3%也就是15万元，新政策后将按照1%收取，也就是5万，契税减少10万元。 4. 优化增值税政策后，北京200万买入500万出售非普宅可省14万税费 财政部发布公告，北京市、上海市、广州市和深圳市，取消普通住宅和非普通住宅标准后，与全国其他地区适用统一的个人销售住房增值税政策，对该城市个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。取消非普宅标准将给一线城市大量超过2年的购房者节省税费，据中指院测算，以北京为例，政策优化前，满2年非普宅需缴纳增值税，若现价500万元，购买时原值200万元，则应缴增值税为（500-200）/1.05*5%，即14.3万元。政策优化后满2年原非普宅可免征增值税，原应缴增值税可全部节省。 5. 广州房票可买全市新房，专家：需让被拆迁户认识到，高额补偿不可持续 11月11日，广州市规划和自然资源局发布《关于房票安置“房源超市”的通告》，为进一步落实广州市房票安置政策，充分拓宽被征拆户的安置选择面，保证被征拆户有能够均等享受与商品房同样居住质量的机会，满足更加灵活、多元和个性的安置购房需求，广州市所核发的房票可购买的房源范围为广州市全域范围内可售的新建商品房。广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉在11月12日接受记者采访时表示，促进房地产止跌回稳的基调下，控制增量、盘活和优化存量的管理思路占据主导。旧改通过房票安置，而不是建设安置房，这就是控制增量，即不再新增建设，也是盘活和优化存量，即将安置需求与存量去化结合起来。国家在10月17日发布新的增量政策，即新增100万套城中村改造货币化安置后，在旧改领域贯彻控制增量、盘活和优化存量的思路更加清晰。（华夏时报） 6. 北京：加快保障性租赁住房建设、危旧楼改建 北京市委全面深化改革委员会11月13日上午召开第十二次会议。会议强调，优先支持保障民生类和公益类城市更新，加快保障性租赁住房建设、危旧楼改建，改造提升市政基础设施、公共服务设施、公共安全设施等，补足功能短板。坚持政府统筹、市场运作，积极引导社会资本参与，推动老旧厂房、老旧低效楼宇、传统商业设施、低效产业园区升级改造，加强地下空间开发利用。（北京日报） 7. 中指研究院：财税政策接连落地有望进一步强化市场的修复节奏 中指研究院称，本次三部委发布多项税收优化政策，继续释放政策利好，财税方面支持房地产市场的政策正在加速兑现。本次政策对于购房者、房企均将产生实质性利好，降低购房者置业成本、缓解房企资金压力，有利于进一步稳定市场预期、提振购房者置业信心，10月房地产市场出现了“阶段性回稳”，财税政策接连落地有望进一步强化市场的修复节奏，助力房地产市场止跌回稳。 8. 重庆11月首周新房成交同比增长12.5%，二房成交达近八周最高 在诸多利好政策加持下，重庆楼市回暖态势愈加明显。10月，全市新建商品房网签成交量环比增长37.8%，新建商品房和二手房成交总量环比增长14.1%。其中，中心城区商品住房成交72.2万平方米，环比增长61.7%。进入11月，重庆楼市延续10月份的火热行情。11月第一周（10月28日-11月3日）重庆商品住房网签成交同比增长12.5%。二手房方面，据贝壳研究院重庆分院提供的数据，截至11月11日，贝壳二手房日均成交量环比10月持平，同比2023同期上涨24.7%。 9. 报告：自2023年4月以来，已有9家在港上市的内地房企退市 据不完全统计，2022年共有约13家港股房企陷入了长期停牌，2023年又新增了14家。根据港交所的上市规则，连续停牌18个月将有可能被港交所直接摘牌，虽然大多数的房企成功在规定期限内成功发布年报完成了复牌，但是仍有部分企业迎来了退市的结果。自从2023年4月新力控股成为本轮港股首个退市的内地房企以来，截至2024年11月11日，共有9家港股内地房企被退市。 10. 10月我国房地产市场回暖：一线城市成交增长，信心回升 今年10月份以来，我国房地产市场热度回升，呈现止跌企稳态势。住房和城乡建设部“全国房地产市场监测系统”网签数据显示，10月份一线城市新建商品房网签成交量同比增长14.1%，二手房网签成交量同比增长47.3%。58同城、安居客发布数据显示，10月份全国新房找房热度比9月份上涨13.2%，一线城市上涨16.4%，其中深圳新房找房热度上涨34.9%。按照房地产市场止跌企稳轮动次序，一线城市回暖趋势会向其他城市传导，为全国房地产市场平稳发展注入更多信心。 11. 陈茂波：香港住宅价格趋稳，无意征商铺和商厦空置税 11月13日，香港财政司司长陈茂波表示，随着美国联邦储备银行减息及香港政府上月推出的一系列宽松措施，香港住宅楼市成交量已现回升，价格趋稳。他强调，政府将密切关注市场供应情况。至于商业地产，陈茂波明确表示，目前没有意向对空置的商铺和商厦征收空置税，认为市场已开始稳定，当前阶段将通过监察市场状况来管理，无需额外措施。“商铺和商厦的市场动力仍在形成中，业主们料将务实应对市场变化。”
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