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• 小程序：每日投行/机构观点梳理 国外 1. 德商银行：马斯克的政府任命将给经济带来灾难性的后果 特朗普将任命马斯克（与拉马斯瓦米一起）领导新的政府效率办公室。马斯克曾在竞选期间宣布将把美国联邦政府的开支削减2万亿美元（近三分之一）。德商银行外汇和大宗商品研究主管Ulrich Leuchtmann指出，这将对美国经济造成灾难性的后果：“马斯克不相信循序渐进的谨慎做法。我不相信他能迈出明智的一步。有人会说，他们的建议只会是建议，在实际实施时还有总统和国会在前面。但如果建议不会得到实施，那为什么还要成立这样一个机构呢？总统会显得优柔寡断，这正是特朗普不希望看到的。利用激进的紧缩计划来制造美元利好的论点是非常聪明的，毕竟这将大大降低美国财政部的资本需求，从而降低整个经济的资本需求。美国国债将重新变得稀缺并变得昂贵。然而，我认为美元受到不可避免的扩张性货币政策反应的影响可能会在初期占上风。” 2. 荷兰国际：美元或现温和回调，但跌破106可能性较小 荷兰国际集团表示，美元有可能向下修正，但任何回调都将是温和而短暂的。荷兰国际集团分析师Francesco Pesole在一份报告中称，鉴于押注美元升值的美元多头仓位过多，美元可能出现回调。他表示，如果今晚公布的美国PPI数据低于预期，那么有可能会成为美元回调的催化剂。他表示，美联储主席鲍威尔在北京时间次日凌晨4点发表讲话，如果他避免将特朗普潜在的通胀政策与美联储的决定联系起来，那么也可能削弱美元。不过，美元指数不太可能跌至106以下，任何下跌都可能吸引买家。 3. 德意志银行：美元仍为首选避险货币，贸易战预期或提升需求 德意志银行外汇研究主管George Saravelos写道，美元仍是“首选的避险货币”，并可能保持这一地位。Saravelos表示，特朗普新政府领导下的预期贸易战可能会增加对美元的支持，因为“一个政府受到美国制裁的风险越大，对美元的净需求就越大”。他还表示，黄金自大选以来的疲软表明，市场并不担心美元危机。 4. 凯投宏观：乌克兰停火或缓解俄经济压力并推动降息 凯投宏观经济学家在一份报告中写道，与乌克兰的停火将为俄罗斯经济降温。俄罗斯经济在很大程度上没有受到西方国家的制裁，但军费开支的激增助长了物价的快速上涨，并迫使俄罗斯央行大幅上调利率。美国当选总统特朗普对俄罗斯的态度不像许多政界人士那样充满敌意，并承诺帮助结束与乌克兰的冲突。凯投宏观表示，停火将允许俄罗斯削减军费，尽管这可能拖累经济增长，但也会给经济降温，并让利率制定者开始放松政策。 国内 1. 中信证券：明年美国总体CPI增速或将处于2.6%左右 中信证券研报称，美国10月CPI增速全面符合预期，分项读数大多中规中距，商品价格稳定，服务通胀尚存粘性，提高了美联储今年12月降息的可能性。特朗普胜选后，美国的商品通胀前景是值得关注的隐忧。我们预计美国今年年内余下两个月的总体CPI同比较难明显下行，在考虑特朗普计划中的加征关税和驱逐移民的渐进式影响后，明年全年美国总体CPI同比的增速或将处于2.6%左右。 2. 中信建投：短期冲击结束后港股或迎来上涨行情 中信建投研报表示，港股自10月8日以来持续回调，恒生指数已跌去9月25至10月7日涨幅的2/3以上。回调期间，利多与利空兼具，因此当前港股回调幅度应当较为充分。随着近期港股下行以及港股与A股走势的分化，港股估值与AH溢价再次体现高性价比。在短期冲击结束之后，港股或迎来上涨行情，当下是布局港股极具性价比的时机，科网板块最值得推荐。 3. 中信证券：展望2025年，科技产业投资主线将继续围绕AI展开 中信证券研报表示，展望2025年，我们认为科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步，AI料将与千行百业的数智化转型深度结合，从算力基础设施到终端应用落地，持续驱动科技产业投资，我们推荐关注AI算力、应用与数据、AI终端三个方向的投资机会。而随着宏观经济环境的转暖以及产业政策的逐步落地，我们亦推荐关注需求复苏背景下，互联网、安卓消费电子、汽车产业链、半导体、运营商等细分科技板块的投资机遇。 4. 中信证券：地产行业的稳定有利于水泥、玻璃行业需求的恢复 中信证券表示，随着近期多部门推出政策组合拳，促进房地产市场止跌回稳，地产行业的稳定也有利于水泥、玻璃行业需求的恢复。水泥供给端，水泥纳入全国碳交易市场进度加快，新版产能置换政策的出台有望加快3亿吨落后水泥熟料产能的出清，且超产现象将得到有效控制，实际产能将从21亿吨压降至设计产能的18亿吨以内。玻璃供给端，在行业亏损压力下冷修产能增加，企业库存快速下降，玻璃价格得到修复。 5. 中国银河证券：在政策的持续作用下，房地产行业整体有望实现估值提升 中国银河证券表示，财政部等多部门针对住房交易出台税收支持政策，从需求端和供给端分别给予支持。此次政策或将进一步支持改善性住房需求，二手房交易成本下降有望带动存量房交易并对新房成交起支持作用。在政策的持续作用下，行业整体有望实现估值提升。头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升。 6. 东吴证券：房地产行业迎来政策拐点，重视板块投资机遇 东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。当前房地产市场已经历充分调整，稳定房地产市场并不意味着站在新质生产力的对立面，周期规律辅以政策决心，行业实现回稳目标值得期待，提示重视板块投资机遇。
• 小程序：每日房地产行业动态汇总 1. 城中村改造政策支持范围已扩大到近300个地级及以上城市 住房城乡建设部、财政部近日联合印发通知，明确城中村改造政策支持范围由最初的35个超大特大城市进一步扩大到近300个地级及以上城市。（央视新闻） 2. 10月70城房价出炉：各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄 国家统计局：2024年10月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善。 3. 国家统计局：1-10月全国房地产开发投资下降10.3%，住宅销售额同比下降22% 国家统计局：1—10月份，全国房地产开发投资86309亿元，同比下降10.3%；其中，住宅投资65644亿元，下降10.4%。新建商品房销售面积77930万平方米，同比下降15.8%，其中住宅销售面积下降17.7%。新建商品房销售额76855亿元，下降20.9%，其中住宅销售额下降22.0%。10月末，商品房待售面积73057万平方米，同比增长12.7%。其中，住宅待售面积增长19.6%。 4. 国家统计局：我国房地产市场已进入到新发展阶段，未来从以数量扩张为主转向以质量优化为主转变 国家统计局新闻发言人付凌晖表示，一揽子促进房地产市场止跌回稳的措施显效，10月份房地产市场出现积极变化。随着各项政策效能进一步释放，推动房地产市场止跌回稳的动能将增强。因此对房地产市场后期走势我们保持乐观的态度。但也要看到，经过长期高速扩张，我国房地产市场已进入到新发展阶段，未来从以数量扩张为主转向以质量优化为主转变，更好地满足居民多样化住房需求。下阶段，要积极主动适应房地产市场供求关系发生深刻变化的客观现实，严控增量、优化存量、提高质量，在优化土地、财税、金融政策等方面协同发力，加快构建房地产发展新模式，推动房地产市场平稳健康发展。（中国网） 5. 房价拐点出现：一线城市二手房价13个月来环比首次转涨 11月15日，国家统计局发布2024年10月份全国70个大中城市商品住宅销售价格变动情况显示，一线城市二手住宅销售价格环比由上月下降1.2%转为上涨0.4%，为近13个月以来首次转涨。一线城市以外，各线城市商品住宅销售价格均呈现出环比降幅明显收窄甚至转涨的良好态势，同比降幅也趋于平稳。在易居研究院副院长严跃进看来，一线城市在二手房价格指数自2023年5月以来总体下跌的情况下，开始转正。一线城市二手房是行业复苏的风向标，近期数据频频出现超越荣枯线的报道，说明市场回稳向好发展。这也进一步说明，该指标是目前房价指数指标中率先转正的第一个指标，也会带动后续其他指标持续转正。（北京商报） 6. 全国保交房交付加速：74个省市交付率超80%，6个城市实现100%交付 截至11月13日，全国保交房已交付285万套。其中，上海、福建、甘肃、黑龙江，河北承德、江苏徐州等74个省市保交房交付率超八成，贵州六盘水、福建厦门、湖北鄂州、甘肃平凉、辽宁葫芦岛等24个城市保交房交付率超九成，江西新余、甘肃金昌等6个城市保交房项目交付率已达100%。（央视新闻） 7. 10月广州新房网签达上万套，环比增长101.74% 广州市住房和城乡建设局最新数据显示，10月全市一手住宅网签10418套，总成交面积111.47万平方米，环比分别增长101.74%和98.84%。11月1日至11日，一手住宅网签总成交面积则达到32.2万平方米，同比增长73.3%，环比增长59.7%。整体来看，11月份市场仍延续了10月的交易热度。 8. 佛山楼市11月热度不减：新房促销战持续，二手房网签量创年内第三高 进入11月，佛山楼市热度仍在持续。据中原地产数据，上周（11月4日—10日），佛山全市商品住宅网签1236套，合计15.57万平方米，环比增长6%；共网签二手房1275套，环比上涨2.16%，单周网签量创下年内第三高。上周佛山全市商品住宅网签1236套，合计15.57万平方米，环比增长6%；网签均价18489元/平方米，环比上升3%。记者通过多方采访了解到，进入11月，佛山不少楼盘仍然维持着“以价换量”的营销状态，包括直接降价、低首付、送家装包、车位抵用券等多重优惠措施，在佛山新房市场依然较为普遍。（每经） 9. 长沙取消限售：商品住房取得不动产权证可上市交易 长沙市住房和城乡建设局今日发布《关于进一步明确我市房地产交易相关政策的通知》，明确全市商品住房取得《不动产权证书》可上市交易。此举旨在优化房地产交易政策，支持居民住房消费，促进一二手房市场的良性循环，推动政府和市场的良性互动。 10. 北京海淀房管声明：从未委托售卖双泉嘉苑项目房产 近日，群众反映有个别社会机构和个人冒用海淀区住房保障办公室、海淀区住房保障事务中心名义，售卖北京市海淀区双泉嘉苑小区回迁安置房，并出具“安置告知单”等文件。北京市海淀区住房保障办公室发布声明，海淀区住房保障办公室、海淀区住房保障事务中心并非双泉嘉苑项目产权人，无权出售双泉嘉苑项目房产。海淀区住房保障办公室、海淀区住房保障事务中心从未委托任何单位或个人以任何方式售卖双泉嘉苑项目房产，亦未在售卖或安置双泉嘉苑项目房产有关文件加盖公章。请广大群众注意甄别，谨防上当受骗。
• 小程序：A股每日市场要闻回顾 重要新闻 1. 城中村改造政策支持范围已扩大到近300个地级及以上城市 住房城乡建设部、财政部近日联合印发通知，明确城中村改造政策支持范围由最初的35个超大特大城市进一步扩大到近300个地级及以上城市。（央视新闻） 2. 财政部第三次续发行今年第六期超长期特别国债，已累计发行1万亿元 财政部今天（15日）第三次续发行2024年第六期超长期特别国债。续发行期限为30年期，发行总额500亿元，票面利率2.19%。至此，2024年超长期特别国债已发行1万亿元，共发行22次。（央视新闻） 3. 国家统计局：10月70城房价出炉：各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄 国家统计局：2024年10月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善。 4. 国家统计局：10月份国民经济运行稳中有进，主要经济指标回升明显，10月份规模以上工业增加值增长5.3%，社会消费品零售总额增长4.8% 国家统计局11月15日发布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，全国服务业生产指数同比增长6.3%，比上月加快1.2个百分点，社会消费品零售总额同比增长4.8%，比上月加快1.6个百分点，1至10月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.4%，社会消费品零售总额398960亿元，同比增长3.5%，货物进出口总额同比增长5.2%，国民经济运行稳中有进，主要经济指标回升明显。 5. 住建部、财政部：地级城市资金能平衡、征收补偿方案成熟的项目，均可纳入政策支持范围 两部门在通知中明确，地级城市资金能平衡、征收补偿方案成熟的项目，均可纳入政策支持范围。这些城市符合条件的城中村改造项目均可以获得政策支持。同时通知强调，各地要推进城中村改造货币化安置。要结合当地房地产市场形势，统筹考虑商品房的存量和增量，从实际出发，稳妥推进城中村改造货币化安置，城市危旧房改造可参照执行。（央视新闻） 6. 国家统计局：10月份PPI保持基本稳定，一些领域的价格还出现了止跌回升迹象 国家统计局新闻发言人付凌晖在国新办发布会上表示，总的看，受到国际大宗商品价格下行输入性因素和国内扩大需求政策拉动的共同作用下，10月份的PPI保持基本稳定，一些领域的价格还出现了止跌回升迹象。下阶段，针对PPI低迷态势，要积极发挥各项政策效能，进一步扩大国内需求，同时深化供给侧结构性改革，强化创新驱动，大力推动产能调整，促进产需高水平动态平衡，带动价格企稳回升，改善企业效益，增强经营主体信心，促进经济持续健康发展。（中国网） 7. 《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《以人口高质量发展支撑中国式现代化》：对于我国人口发展新形势，必须全面认识、正确看待 《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《以人口高质量发展支撑中国式现代化》，文章指出我国长期是世界人口最多的国家，人口发展是关系中华民族伟大复兴的大事。综合研判，随着经济社会发展和人口年龄结构变化，我国总体上已由人口增量发展转向减量发展阶段，人口发展呈现少子化、老龄化、区域人口增减分化等明显的趋势性特征。推进中国式现代化面临新的人口环境和条件。（新华社） 8. 中国民航局：民用无人驾驶航空器实施飞行活动时，应当向无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台联网报送飞行动态数据 中国民用航空局发布《民用无人驾驶航空器飞行动态数据报送要求的公告》称，民用无人驾驶航空器运行人在使用轻型、小型、中型、大型的民用无人驾驶航空器实施飞行活动时，应当确保其使用的民用无人驾驶航空器向无人驾驶航空器一体化综合监管服务平台（以下简称UOM）联网报送飞行动态数据，且在运行时不得关闭报送功能。民用无人驾驶航空器制造方应确保其生产的轻型和小型民用无人驾驶航空器具备在飞行活动过程中按规定向UOM报送飞行动态数据的能力。 9. 特朗普谈俄乌战争：将把重点放在俄罗斯和乌克兰的战争上，俄乌战争必须停止 特朗普星期四说，他将把重点放在俄罗斯和乌克兰的战争上。“我们将在俄罗斯和乌克兰问题上非常努力地工作。必须停止。俄罗斯和乌克兰必须停止，”他在佛罗里达州的一个活动上说，同时对战争中的遇难者表示哀悼。“无论他们是士兵还是坐在城镇里的人，我们都要解决这个问题，”他补充说。 个股新闻 1. 主力资金流向数据显示，三六零主力资金净流入13.53亿元居首位，中国长城、中国联通、豆神教育、歌尔股份获主力资金净流入居前；东方财富主力资金净流出38.07亿元居首位，同花顺、赛力斯、拓维信息、润和软件主力资金净流出居前。 2. 长安汽车：5年内投入超500亿元，2026年发布飞行汽车 11月15日下午消息，据业内媒体报道，在2024广州车展上，长安汽车公司了在飞行汽车和人形机器人产品相关计划。据介绍，长安汽车将在未来5年内投入超500亿元，造飞行汽车，同时还要在2027年前发布人形机器人产品。此前，长安汽车曾传出将投资布局人形机器人的消息，不过后来公司于投资者互动平台回应称：本公司主要业务涵盖整车研发、制造和销售以及发动机的研发、生产。同时公司积极发展电池、电机、电控为代表的三电技术，智能座舱、智能驾驶等智能化技术，以及汽车生活服务、新营销、换电服务等新业务，加快探索产业金融、二手车等领域，以构建较为全面的产业生态。公司正积极关注机器人产业的前瞻技术研究，目前无相关业务布局。（新浪科技） 3. 宁德时代21C创新实验室，已成立20人左右团队自研机械臂 宁德时代未来能源（上海）研究院联合上海交通大学研发多款机器人，为投入工厂应用准备。未来能源研究院是宁德时代新能源科技股份有限公司设立的全资子公司。宁德时代官网显示，2022年1月，未来能源研究院与上海交通大学合作，双方共同攻关新能源领域前瞻性技术，建设为全球未来能源创新中心。记者获悉，2023年，未来能源研究院以“满足宁德时代集团整体发展的需求，对标国际前沿技术发展”的合作背景，向上海交通大学发布五个智能机器人联合攻关合作项目，分别为腿足式机器人、双足式机器人、重载四足机器人、仿人形机器人、视觉伺服机器人。除了与高校合作研发，宁德时代内部也正在自研机器人。一位知情人士告诉记者，专注前沿技术研究的宁德时代21C创新实验室，已成立20人左右团队自研机械臂。对于上述消息，记者向宁德时代求证，截至发稿，宁德时代暂无回复。（36氪） 4. 九号公司回应“300元购电动车”争议：因标注不清致误解，已下架商品并积极沟通 九号公司11月15日发布《关于300元下单九号电动车“无法核销”问题的说明》称，11月9日凌晨0点，抖音本地生活服务运营同学通过满减设置电动摩托车M95c+定金为300元时，未在平台详情页等相关地方清晰标明“定金”的字样或其他相关文字表述，导致用户将300元购车定金理解为购车的最终价格。实际上，M95c+优惠后价格为5799元。凌晨2点，运营团队发现异常订单后，为避免损失扩大，立即对商品做了下架处理。事发后，公司立即与已购用户进行积极的沟通和协商。 5. 光启技术：新发布的无人机预计将于明年在株洲905基地1期开始小批量交付 11月15日，光启技术董事长刘若鹏在珠海航展现场发布展示了超材料高性能无人机，该无人机是公司自主研发的，可应用于低空领域的首款全机身超材料无人机。公司表示，新发布的无人机预计将于明年在株洲905基地1期开始小批量交付。
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